21世紀經濟報道 
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作者：楊志錦
來源：21世紀經濟報道（ID：jjbd21）
導讀：“19永煤CP003”第一次持有人會議于今日（12月11日）召開。相關人士在會議上回應指出，結構化賬戶投票無效。而對于投資者關心的豫能化債券處理問題，豫能化相關負責人稱，豫能化債券擬進行展期處理。
12月11日，“19永煤CP003”第一次持有人會議召開。會議將審議關于同意調整本次債券持有人會議召開程序；關于同意發行人先行兌付50%本金，剩余本金展期，展期期限與債券原期限一致，展期期間利率保持不變，到期一次性還本付息，并豁免本期債券違約的議案。
記者了解到，會議上有持有人問到結構化產品持有的投票如何處理，相關人士回應稱：“如果參與了結構化，投票的時候視為無效，剔除?！?/p>
交易商協會11月18日公布稱，近日交易商協會對永城煤電控股集團有限公司（下稱永煤）開展了自律調查。
根據調查獲取的線索并結合相關市場交易信息，發現海通證券股份有限公司及其相關子公司涉嫌為發行人違規發行債券提供幫助，以及涉嫌操縱市場等違規行為，涉及銀行間債券市場非金融企業債務融資工具和交易所市場公司債券。
“持有人在投票時要簽一個和發行人屬于非關聯方的承諾函。結構化產品賬戶和發行人是關聯方，投票肯定沒有獨立性，因此投票不能計入?！币晃弧?9永煤CP003”的持有人表示。
“企業流動性有了一定恢復”
此次會議上，河南省國資委有關負責人表示，前期對豫能化的支持方案會繼續依法推進，最近主要的任務是幫助企業恢復流動性，目前企業流動性有了一定恢復；堅定不移地推進對豫能化及所屬企業的債務化解和企業改革工作。
永煤相關人士介紹，截至10月底，永煤集團資產總額1711億元，凈資產總額383億元，將通過積極組織產生、處置資產、尋求外部融資支持等多種手段籌集資金、償還債務。目前月度合并報表口徑經營性凈現金流約7億。支出方面，除了必要的安全性指出外，大規模地資本性投資暫停。
近期煤炭價格持續攀升。永煤相關人士稱，如果270天后經營形勢大幅好轉、償債能力大幅提升、現金流狀況大幅好轉后，不排除屆時提前償付債券的可能。
有數據顯示，截至目前，永煤存續債券24只，存量規模為229.1億，其中“19永煤CP003”將于12月18日到期，“20永煤SCP006”將于12月25日到期；
豫能化存續債券21只，存量規模261.3億，即將到期是“17豫能化PPN001”，將于明年1月6日到期。
此次會議上，有投資者提出，豫能化債券如何處理，豫能化相關負責人稱，永煤和豫能化債務化解會綜合考慮，采取一攬子方案，豫能化債券也要展期。豫能化資產分布比較廣泛，騰挪空間相對比較大，現金流不如永煤控股，但資產處置渠道相對多些。
債券展期參考銀行貸款展期原則
12月11日，主承銷商公告稱，“20永煤SCP006”展期方案為先兌付50%、再展期270天。屆時，“20永煤SCP006”將先于“19永煤CP003”到期。部分“19永煤CP003”持有人認為這改變了原債券到期順序，要求“19永煤CP003”展期期限小于1年。
永煤相關人士回應稱，展期是不得已而為之的措施，因為債券集中到期，資金籌措跟不上。此前“20永煤SCP003”等三期債券都有兜底條款，如果本期債券展期條件優于前三期，將會自動適用于前三期，屆時還是會面臨集中到期的情況。
“債券展期參考銀行貸款展期的原則，1年內不超過1年，3年被不超過1.5年，長期不超過3年，展期原則也和監管部門、機構做了咨詢?！庇烂合嚓P人士稱。
記者了解到，后續持有人將表決結果發送至主承銷商，如持有人100%同意議案才能避免交叉違約。
公開信息顯示，“19永煤CP003”發行總額10億元，發行期限1年，票面利率4.70%，還本付息方式為到期一次還本付息，到期兌付日2020年12月18日，應付本息金額10.47億元。
12月7日，中誠信國際公告稱，2020年11月10日及11月23日，永煤集團的“20永煤SCP003”“20永煤SCP004”和“20永煤SCP007”相繼發生違約。隨后，上述三只債券的持有人會議陸續召開，并通過了關于調整債券持有人會議召開程序和關于同意發行人先行兌付50%本金、剩余本金展期1的兩項議案。其中，公司已完成“20永煤SCP003”等三期債券的50%本金兌付，債券的相關要素亦完成相應調整。
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